【导读】科技股承压，今夜集体但恐慌情绪边际减弱；地缘政治风险升温，存储储加通胀预期倒逼美联储政策转向。芯片息突

中国基金报记者 泰勒

海外资本市场今夜风云变幻，大跌投资者在坏消息与好消息的美联交织中寻求平衡。

坏消息在于，今夜集体AI硬件板块——包括存储芯片和光通信设备——依然面临巨大的存储储加下行压力。

好消息是芯片息突，跌幅出现收窄迹象。大跌截至发稿，美联以美光科技为代表的今夜集体AI硬件个股跌势趋缓。若周二早盘韩国股市不出现非理性波动，存储储加市场情绪有望企稳。芯片息突日经225指数期货的大跌反弹也印证了这一企稳信号。

美股全线回调，美联半导体板块领跌

回顾美股表现，三大指数集体收跌，科技股成为重灾区。

纳斯达克100指数跌幅超过1%。

作为芯片股风向标的费城半导体指数，跌幅更是超过3%。

个股方面，存储芯片遭遇重创：
* 闪迪（SanDisk）：跌幅超8%
* SK海力士：跌幅超6%
* 希捷科技、美光科技：跌幅均超4%

与此同时，部分科技巨头表现分化：
* 奈飞：上涨约2%
* 微软、亚马逊：上涨超1%
* 苹果公司：尽管AI投入进展缓慢，盘中股价却创出历史新高，形成戏剧性反差。

地缘冲突推高油价，通胀预期倒逼加息

除了科技股的调整，美国与伊朗之间的对峙成为另一大焦点。双方围绕霍尔木兹海峡的冲突引发市场对能源供应中断的担忧，进而推高通胀预期。

• 油价飙升：布伦特原油一度突破每桶80美元关口。
• 债市承压：美国国债收益率随之上升。

市场定价显示，美联储到9月至少加息一次的预期已基本被完全消化，且已充分计入明年3月底前加息两次的概率。

特朗普表态加剧紧张局势

美国总统特朗普在“真实社交”平台发文，宣布恢复对伊朗的封锁，并重新定义美国在霍尔木兹海峡的角色：

“我们正在恢复‘对伊朗的封锁’。之所以这样命名，是因为这一封锁只会阻止伊朗的船只或其客户进出。从现在开始，美国将被称为‘霍尔木兹海峡的守护者’。但出于公平考虑，美国为了维护这一全球高度动荡地区的安全与稳定所承担的一切必要成本，都应获得补偿，补偿标准为所有运输货物价值的20%。”

特朗普强调，相关计划的“筹备和实施工作”将“立即启动”。白宫尚未公布具体执行细节，也未透露是否已与盟友沟通。这一表态进一步激化了美伊围绕关键航运通道开放问题的争执。

市场展望：财报季前夕的谨慎

在地缘政治风险升温的背景下，交易员正为即将开幕的财报季做准备。市场担忧焦点逐渐从单纯的AI概念转向巨额AI投入能否转化为实际回报。

摩根士丹利旗下ETrade的克里斯·拉金*指出：

1. 半导体波动抑制科技股上行：半导体板块的剧烈波动使得科技股难以形成持续的上涨趋势。
2. 油价是潜在利空：虽然市场目前对美伊停火协议破裂的反应相对平静，但冲突升级和油价上涨显然不利于多头行情。
3. 通胀数据的不确定性：本周公布的总体通胀数据预计将有所降温，但如果交易员认为油价将再次上涨，即便通胀数据利好，市场获得的提振也可能有限。

编辑：江右
校对：纪元
审核：陈思扬